“本以为是收益更高的定期存款，没想到退保要亏本金。”日前，一名消费者的投诉，揭露了农银人寿保险产品销售过程中的不规范行为。

这名消费者两年前在某银行网点办理业务时，被工作人员推荐购买“农银利丰保年金保险”，销售人员仅片面强调“收益比定期存款高”，却对产品条款、保险期限、退保损失等关键信息避而不谈，也未履行风险提示义务，最终导致消费者退保时面临高额本金损失。

该消费者的遭遇并非个例。作为背靠中国农业银行的银行系险企，农银人寿依托大股东的渠道优势快速展业，但近年来，其销售误导、退保纠纷等投诉频发，同时多项核心经营指标出现显著滑坡，合规问题屡遭监管处罚，昔日的渠道优势正逐渐被多重发展困局所掩盖。

农银人寿成立于2005年12月，注册资本29.50亿元，由中国农业银行、北京中关村科学城建设股份有限公司等共同发起设立，在全国设有300多家分支机构。

然而，这家有着强大股东背景的险企，却在消费者服务与合规经营上频频“失线”。在黑猫投诉平台上，关于农银人寿的投诉络绎不绝，核心诉求集中在不予退保、销售告知不到位、私自扣款、虚假宣传等，其中“不予退保”成为最突出的问题，直指公司前端销售不规范与后端服务履约能力不足两大核心短板。

投诉背后，是农银人寿居高不下的退保规模与持续失血的分红账户。

据2025年公司理赔报告显示，全年给付金额14.05亿元，结案32.98万件，而理赔金额仅占全年保费收入的约3%，与高额保费形成鲜明对比。

退保数据更显严峻，2025年农银人寿退保金额居前三位的产品合计退保规模超19亿元，其中“农银爱永恒终身寿险”年度退保金达11.81亿元，退保率4.29%，位列行业退保规模榜第9名；“农银人寿金穗臻享终身寿险”“农银财富通养老年金保险（万能型）”退保金分别为4.52亿元、2.77亿元，退保率均超过2%。

与此同时，投资型业务也遭遇重创，2025年四季度，农银人寿分红账户业务净现金流为-146.62亿元，较三季度进一步减少5亿元，资金失血态势持续加剧。

合规经营的缺失，成为农银人寿发展的另一大“绊脚石”。国家金融监管总局数据显示，2025年农银人寿全年收到3张监管罚单，合计被罚18.5万元，违规行为包括保险销售行为可回溯管理制度执行不到位、给予投保人保险合同约定以外的利益、虚构保险中介业务等。

进入2026年，违规乱象仍未得到遏制，前两个月已再收3张罚单，合计被罚8.3万元，涉及佣金管理不规范、虚构保险中介业务套取费用、未按规定签订委托代理协议等多种问题，多名相关责任人同步被处罚，凸显出公司在分支机构管理与合规管控上的薄弱。

更为严峻的是，农银人寿的经营业绩与核心财务指标在2025年出现全面滑坡。作为高度依赖银保渠道的银行系险企，其2024年银保渠道保费占比高达86%，渠道结构单一的隐患日益凸显。

2025年，农银人寿实现保险业务收入462.38亿元，不仅远低于中邮人寿的1591.66亿元，也不及工银安盛人寿、建信人寿，仅与建信人寿相比就少了30亿元。更值得关注的是，四季度保险业务收入仅34.01亿元，较三季度的102.27亿元大幅减少68.26亿元，环比下滑66.73%，增长势头戛然而止。

盈利端同样承压，2025年农银人寿全年累计净利润16.71亿元，但季度表现极度不均衡。

一季度至三季度净利润稳步增长，四季度却单季亏损11.06亿元，直接吞噬了前三季度的大部分利润。偿付能力更是呈现持续下滑趋势，二季度至四季度，核心偿付能力充足率从139.77%降至82.09%，综合偿付能力充足率从222.45%降至161.07%，四季度环比降幅均超过25个百分点；实际资本与核心一级资本也大幅缩水，核心一级资本降幅超27%，风险综合评级从AA下调至A，抗风险能力持续弱化。

投资能力不足则成为制约农银人寿发展的关键瓶颈。近三年，公司平均投资收益率3.79%，平均综合投资收益率5.48%，2025年投资收益率3.75%、综合投资收益率1.65%，在非上市险企中排名靠后，且均低于10家银行系险企的平均水平。

2025年四季度，其投资收益率仅0.18%，综合投资收益率0.09%，甚至低于同期四大行3个月定存利率0.65%。投资收益的低迷直接拖累了资产增值，2025年四季度总资产收益率转为-0.47%，净资产收益率低至-19.10%，净资产缩水26.92亿元，降幅约26%，形成“投资疲软—利润亏损—资本缩水”的负面循环。

此外，农银人寿的股东与人事层面也存在隐忧。公司七大股东之一的大连汇盛投资有限公司，其持有的1.38亿股农银人寿股份（持股比例4.67%）已全部处于质押及司法冻结状态，影响股权稳定性；董事会层面，多名董事于2024年、2025年新任，管理层仍处于磨合阶段，治理效能有待提升。

业内人士表示，农银人寿要走出当前困局，需从三方面发力：

一是重塑资本补充机制，通过发债、引入战略投资者等方式缓解偿付压力；

二是重构渠道生态，降低对单一银保渠道的依赖，补齐个险、经代渠道短板；

三是强化合规管控，将分支机构违规行为与高管考核强挂钩，从根源上遏制销售误导。

农银人寿如何破解多重困局，完善经营管理，切实保障消费者权益，仍有待进一步观察。

作者：燕梳

数据来源：国家金融监督管理总局官网

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